Se tem um assunto que envolve todo o mercado financeiro, é a taxa Selic. A cada 45 dias é realizada a esperada reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) e o mercado entra em burburinho sobre qual será a decisão do comitê em relação à taxa básica de juros do país.
As opiniões de economistas, analistas e investidores tomam conta das redes sociais e discussões de mercado em geral. Não é à toa: a taxa Selic é referência quando falamos de crédito, juros e investimentos no Brasil. Acompanhando os movimentos dela, entendemos o que o mercado está esperando para os próximos meses.
Tivemos o período de Selic mais baixa da história entre 2020 e março de 2021, com o objetivo de fomentar a economia em meio ao cenário de pandemia e incertezas no mercado. Porém, os juros foram subindo gradativamente, voltando aos dois dígitos em 2022.
Com o aumento da preocupação com a inflação, o Copom voltou a subir a taxa de juros nos últimos meses. Mas depois de meses de juros baixos, surge no investidor a dúvida sobre qual é a melhor estratégia de alocação e quais são os impactos nos seus investimentos. Hoje, vamos falar sobre o impacto na Previdência em meio a esse cenário.
SELIC X PREVIDÊNCIA
Sabendo que a Selic afeta todo o mercado, entendemos que os fundos de Previdência também são impactados com o movimento da taxa de juros, seja de forma positiva ou negativa. Atualmente, cerca de 83% das aplicações em Previdência são atreladas à Renda Fixa, assim, a alta dos juros afeta positivamente o mercado de Previdência em geral.
Esse movimento de alta beneficia diretamente os ativos de Renda Fixa, trazendo um impacto nos planos de Previdência que estão majoritariamente alocados nessa classe de ativos. Entre as possibilidades de alocação, os fundos de Previdência atrelados a títulos públicos recebem destaque. Além da rentabilidade em alta devido ao cenário atual, são ativos de menor risco ao investidor, por serem títulos com o chamado Risco Soberano. Pensando nas incertezas de 2022, com a volatilidade dos mercados em um ano eleitoral, faz ainda mais sentido ter uma parcela da carteira de investimentos nesses ativos.
Vejamos alguns exemplos de fundos de Previdência que estão se beneficiando com a alta de juros:
Os fundos acima estão concentrados em Renda Fixa, porém com uma carteira balanceada de ativos. Entre eles, títulos públicos, crédito de baixa inadimplência e juros.
Atenção na escolha dos produtos: além dos ativos que estão presentes na carteira dos fundos, entenda quais são as taxas cobradas e se estão de acordo com a média do mercado!
Taxa de administração: quanto mais simples e/ou passiva a estratégia de um fundo, menos deve ser cobrado do investidor aqui. Para os fundos de Renda Fixa, a média para ter como referência é de até 1,50% ao ano. Fundos com estratégias mais robustas, como Ações e Multimercados, podem ter taxas mais elevadas justamente pelo diferencial de estratégias utilizadas nesses fundos.
Taxa de performance: cobrada apenas em alguns fundos, essa taxa incide sobre uma parcela da rentabilidade excedente, de acordo com um benchmark (um índice de referência, por exemplo o CDI) que já é determinado no regulamento do fundo. Na prática, costuma ser uma taxa justa de remuneração ao gestor pelo bom desempenho do fundo.
Taxa de carregamento: taxa incidente sobre as movimentações realizadas nos planos, em percentual definido por cada instituição. Já foi bastante comum a cobrança da taxa de carregamento, no entanto, hoje não é usual. Mas como algumas instituições ainda realizam essa cobrança, verifique o regulamento antes de realizar o investimento, pois essa taxa irá impactar negativamente a aplicação e há diversas opções no mercado sem essa cobrança para optar.
BENEFÍCIOS EXCLUSIVOS E IMPACTOS NO LONGO PRAZO
Os benefícios nesse tipo de ativo trazem ainda mais impacto no longo prazo, tanto pelos benefícios fiscais quanto sucessórios. Vamos ver os principais:
Sem come-cotas
O come-cotas é uma antecipação do imposto de renda, cobrado semestralmente. Diferente dos Fundos de Investimentos tradicionais, os Fundos de Previdência não têm incidência desse imposto, isso acontece justamente para estimular a reserva de longo prazo e faz toda a diferença ao longo dos anos.
Liquidez
A aplicação na Previdência não fica limitada para uso apenas na aposentadoria. Apesar de ser um produto muitas vezes usado para esse fim, é possível realizar resgates. Aqui, a regra é respeitar os 60 dias de carência dos planos e, encerrando a carência, é possível realizar resgates normalmente.
Benefícios fiscais
Há dois principais benefícios fiscais na Previdência: a dedução de IR com o PGBL e a Tributação Regressiva. Para quem optou pelo plano PGBL, é possível deduzir anualmente até 12% da renda bruta tributável. Nesse artigo, falamos o passo a passo para aproveitar esse benefício.
O segundo benefício está atrelado ao tempo de aplicação, podendo ser utilizado tanto para quem optou pelo plano PGBL quanto VGBL. Na modalidade de Tributação Regressiva, o IR cobrado do investidor reduz a cada dois anos. Assim, depois de 10 anos de aplicação, a alíquota de IR chega em 10%, a menor alíquota do mercado.
Portabilidades
Aqui, sem dúvidas, temos o maior diferencial desse tipo de aplicação: a possibilidade de realizar trocas de estratégia da carteira de Previdência através de portabilidades, ou seja, sem cobrança de Imposto de Renda ou qualquer tipo de taxa. Com essa liberdade de alterar a estratégia da carteira, é possível aproveitar os movimentos de mercado.
Não entra em inventário
Os planos não entram em inventário, tornando fácil o acesso dos recursos pelos beneficiários ou herdeiros em caso de falecimento do titular. Em até 30 dias, os valores aplicados na Previdência são creditados na conta dos beneficiários.
Por fim, entendendo o impacto positivo que a alta da Selic está tendo sobre os fundos de Previdência, além dos benefícios exclusivos do produto, cabe aqui reforçar sobre a importância de pesquisar com atenção sobre as opções de fundos e planos disponíveis no mercado. E, na dúvida entre as melhores escolhas para os seus investimentos, busque a orientação de especialistas na área.
