Considerado por alguns o maior investidor de todos os tempos, Sir John Marks Templeton (1912-2008) é uma verdadeira lenda do mercado financeiro. Em 1999, a Money Magazine o classificou como o melhor seletor de ações do século XX.
Como investidor, John Templeton foi um dos pioneiros em investimentos offshore dentro de Wall Street. Em 1954, ele entrou para o mercado de fundos mútuos e fundou o Templeton Growth Fund, fundo de ações que teve uma valorização de pelo menos 15% ao ano por 38 anos consecutivos.
Por que essa sequência foi interrompida? Em 1992, Templeton vendeu sua gestora de fundos e se aposentou, passando a cuidar apenas do próprio patrimônio e investindo seu dinheiro em pesquisas na área espiritual.
Como investidor, Sir John Templeton foi um adepto convicto da estratégia de value investing. Foi um dos alunos de Benjamin Graham, mesmo mentor de Warren Buffet, um dos primeiros grandes investidores de bolsa de valores e idealizador da estratégia de value investing.
A doutrina do value investing prega que os investimentos sejam feitos com base nos fundamentos das empresas analisadas e com foco no longo prazo. O primeiro grande sucesso de Templeton na bolsa foi estruturado em 1939, às vésperas da Segunda Guerra Mundial.
Com a bolsa de Nova York em baixa de aproximadamente 50% com a guerra iminente, Templeton pegou um empréstimo para investir US$ 100 em cada uma das 104 empresas então listadas na bolsa. Apenas 4 dessas empresas não deram lucro ao investidor.
Mas como ele alcançou esse sucesso? Confira abaixo os 16 Princípios dos Investimentos, lista elaborada por Sir John Templeton com regras básicas para o sucesso no mercado financeiro.
1- Invista para maximizar o retorno real.
Não se iluda com os números grandes, o número que importa é o rendimento real das suas aplicações. Acompanhe a inflação e esteja ciente das taxas a pagar em cada investimento e proteja o seu poder de compra.
2- Compre ações com valores baixos e baratos.
Uma parte importantíssima do value investing é investir no momento de maior potencial em que um ativo estiver no melhor preço possível para compra. Compre ações de uma empresa com números sólidos durante um período de baixa e as suas chances de lucro serão potencializadas.
3- Não faça trade ou especule. Invista, apenas.
Outro fundamento do value investing diz respeito a especulação. Compre uma ação porque você acredita no negócio, porque você acredita nos fundamentos da companhia. Ao investir visando a especulação, o investidor se expõe a mais riscos e geralmente paga maiores taxas que podem impactar o ganho de capital. Invista em empresas com bons fundamentos e com visão de longo prazo.
4- Não compre previsões ou tendências. Compre valor.
Você certamente já viu influencers recomendando a compra de ações com grande potencial, mas com riscos que muitas vezes não compensam uma grande exposição do capital. Outras vezes, um evento específico na esfera macroeconômica pode impulsionar temporariamente um ou outro ativo. Jogar todas as suas fichas em seguir as tendências do mercado pode fazer com que o investidor tenha, a longo prazo, prejuízo.
5- Aprenda com seus erros, pois a única forma de não errar é deixar de investir.
“O único jeito de evitar erros é não investir – o que seria o maior de todos os erros”, uma vez afirmou Sir John Templeton. A frase é autoexplicativa, use os seus erros para aumentar a sua capacidade de leitura do mercado e de estruturação de uma estratégia de investimentos mais eficiente. Encare seus erros como uma oportunidade de aprendizado e, mais importante ainda, não tente compensar prejuízos tomando riscos ainda maiores.
6- Seja flexível em relação aos tipos de investimentos.
Não se mantenha preso a uma única estratégia o tempo inteiro. Em momentos diferentes, setores diferentes podem merecer maior ou menor exposição na sua carteira de investimentos. Podem existir ainda momentos em que a melhor estratégia seja guardar o dinheiro e esperar uma boa oportunidade aparecer. Não faça investimentos em empresas que você não acredita apenas para dar um destino ao seu capital.
7- Tome suas decisões com clareza mental.
Sir John Templeton originalmente idealizou esse princípio pensando no lado espiritual. Em seu caso específico, ele afirma que uma oração lhe proporcionava a clareza mental necessária para tomar as decisões de maneira racional e assertiva. Para evitar decisões precipitadas, deixe as ideias amadurecerem na sua cabeça, descanse e mantenha o foco na sua estratégia de investimentos.
8- Diversifique sua carteira.
A diversificação é a palavra-chave para proteger seus investimentos. É também um dos poucos fundamentos universais, não importa o seu perfil de investidor ou quanto de capital você tem para investir. Diversifique, pois diversos fatores podem fazer com que uma empresa ou um setor inteiro da economia entre em baixa. Com uma carteira diversificada, os demais ativos dela vão compensar pelos prejuízos que são naturais do mercado financeiro.
9- Monitore seus investimentos de forma agressiva.
Depois de investir seu dinheiro em ações de uma empresa, você se torna um sócio deste negócio. O rendimento da sua aplicação vai depender diretamente dos rumos que a companhia trilhar. Por isso, Sir John Templeton defende que investidor deve monitor rotineiramente as decisões dos executivos destas empresas e seus resultados. Você não precisa estar com o seu home broker aberto monitorando os preços, mas esteja ciente do que está acontecendo com o negócio em que você investiu.
10- Procure ações de qualidade, competitivas, mas baratas.
Sim, o value investing defende que você compre fundamentos, mas isso não quer dizer que você deve comprar os mesmos a qualquer preço. Tenha no seu radar o quanto valem as ações de possíveis investimentos e monitore seus preços para conseguir pagar o preço certo. Não tenha pressa, pois você pode acabar comprando um ativo por um preço que anula o potencial de lucro do mesmo.
11- Não invista com coração.
Quando o assunto é investimentos, deixe seus sentimentos do lado de fora. Não invista em uma empresa por motivos passionais. Sabe aquele banco que patrocina o seu time do coração? Talvez as ações não tenham um preço compatível com o valor da companhia. A montadora do seu carro? Talvez os resultados dela não sejam tão bons e pode ser que investir em uma concorrente traga mais retorno para você. Também sempre desconfie de oportunidades que pareçam boas demais, pois lembre-se: não existe almoço grátis.
12- Estude, investigue ou contrate pessoas para te ajudar.
No mercado, você precisa ter convicção em cada decisão tomada. Por isso, é de extrema importância que você conheça uma empresa antes de comprar um papel da mesma na bolsa. Caso você não seja investidor em tempo integral e não tenha o tempo disponível para fazer esse mapeamento, não pense duas vezes antes de contratar o serviço de um especialista para te ajudar nessas tomadas de decisão.
13- Evite o pagamento excessivo de comissões e taxas para performar acima do mercado.
Você precisa fazer de tudo para maximizar o retorno dos seus investimentos. Isso, no entanto, vai muito além do quanto um ativo ou outro se valorizou na bolsa de valores, você precisa estar atento às taxas e comissões envolvidas no negócio. Invista com quem lhe oferecer as melhores condições e faça com que seus investimentos gerem toda a riqueza possível para você.
14- Não entre em pânico diante de crises econômicas e financeiras.
Muitas vezes, momentos de crise geram uma grande comoção no mercado financeiro. Em momentos como crashes muitos investidores acabam zerando as suas posições e se desfazendo de seus ativos em um momento de baixa. Se mantenha fiel aos fundamentos e tenha sempre em mente os motivos que lhe fizeram comprar cada papel da sua carteira. Lembre-se: o momento para vender as suas ações é antes, não depois, de um crash.
15- O sucesso é um método contínuo.
O mundo e, por consequência, o mercado financeiro estão em constante processo de mutação. Você precisa entender isso para saber que você nunca terá todas as respostas, por isso é importante que você não tenha uma confiança excessiva sobre seu conhecimento de mercado. Você deve estar preparado para as mudanças de rumo que o mundo dá e estar disposto a aprender o tempo inteiro.
16- Não seja negativo. O mercado é cíclico e não adianta ter medo.
Entenda que o mercado tem ciclos. Ações têm momentos de alta e de baixa de acordo com os ciclos da economia e outros fatores de influência. Por isso, o value investing preza pela visão no longo prazo, onde bons negócios e ações compradas com desconto devem garantir um bom retorno ao investidor.
