Ao entrar para o mundo dos investimentos, muitas pessoas conhecem rapidamente alguns nomes que são sinônimo de sucesso no mercado financeiro. Quem não sonha em – quem sabe um dia – chegar no patamar de Warren Buffet?
Buffett é, afinal, considerado por muitos o maior investidor da história. Cada aplicação feita pela Berkshire Hathaway vira manchete nos noticiários do mercado financeiro. Todos querem saber o que está passando na cabeça do bilionário e o que ele viu em cada negócio feito.
Aqui na Smart Money, nós já te contamos a história de Warren Buffett, um americano nascido em Nebraska no ano da Grande Depressão e que veio a se tornar uma figura quase ‘mitológica’ do mercado financeiro global.
Mas você sabe o que está por trás do sucesso de Buffett e outros grandes investidores? A filosofia adotada por Warren Buffet e tantos outros nomes de sucesso no mercado de ações é o value investing e tem suas origens ainda na primeira metade do Século XX.
O que é value investing?
O ‘pai do value investing’ é o britânico Benjamin Graham, um dos principais nomes do mercado de ações durante o século passado. Um crítico das operações de especulação, Graham pregava que todo investimento deveria ser pautado por uma forte análise do negócio, seu potencial e seus riscos.
Benjamin Graham ficou muito famoso pelo seu sucesso com a estratégia de buy and hold, uma parte crucial no value investing. A compra de ações é feita pensando no longo prazo, sem preocupação com a variação do ativo no curto prazo ou com o lucro através de swing trade.
O value investing prega o investimento em ações com preço descontado, mas que tem valor, ou seja, possam se valorizar no longo prazo e trazer bons retornos para os investidores. A ideia não é comprar e vender ações para viver dos lucros destas operações, mas sim construir um patrimônio através do mercado de ações.
Um investidor pode, sim, eventualmente vender sua ação caso o preço de venda seja vantajoso, mas este não é o objetivo principal dos adeptos do value investing. Para você ter uma ideia, a Berkshire Hathaway – conglomerado que tem Warren Buffett como presidente do conselho executivo – tem cerca de 9% das ações da Coca-Cola.
É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa por um preço justo do que uma empresa justa por um preço maravilhoso
Warren Buffett
A primeira vez que Warren Buffett comprou uma ação da companhia foi quando ainda era um adolescente, que dava seus primeiros passos no mercado financeiro. Desde então, o investidor tem ‘surfado’ no sucesso da Coca-Cola, um dos principais ativos em seu extenso portfólio.
Este investimento em ações através de uma análise fundamentalista guiou o sucesso de grandes nomes do mercado financeiro. Benjamin Graham teve sob seu ‘guarda-chuva’ o próprio Warren Buffett e Sir John Templeton, considerado pela Money Magazine como o melhor seletor de ações do Século XX.
No ano de 1939, às vésperas da Segunda Guerra Mundial, a Bolsa de Nova York estava passando por um período de forte baixa. Templeton decidiu então pegar um empréstimo para efetuar um investimento de US$ 100 em cada uma das 104 empresas na época listadas no mercado de ações norte-americano.
O resultado? 100 delas deram lucro ao investidor. E como ele e outros value investers conseguiram esse resultado positivo? O value investing analisam fatores como a qualidade dos produtos, a governança da empresa e sua capacidade de geração de receita para enxergar onde estão as empresas mais sólidas do mercado.
A partir disto, o investidor precisa ficar atento às oportunidades que o mercado proporciona, quando estas empresas de valor ficam disponíveis por um preço abaixo do seu valor. No caso de Templeton, por exemplo, esta oportunidade se apresentou através de uma desvalorização massiva do mercado de capitais americano como um todo.
“Preço é o que você paga. valor é o que você recebe”
Warren Buffett
Saiba mais
Os 16 princípios dos investimentos de Sir John Templeton
Como ser um value invester?
Benjamin Graham destaca que o value investing exige que o investidor estude muito. Isto porque, para ele, os resultados fora da curva só podem ser alcançados por aqueles que se preparam para obter tal desempenho.
Um value invester é aquele investidor que investe em companhias que se encontram depreciadas na Bolsa, mas que mantém seu valor intrínseco. Para quem está procurando investir com base nesta filosofia, existem algumas leituras que podem ajudar bastante na construção de uma trajetória de sucesso.
A primeira indicação, e não poderia ser diferente, é “O Investidor Inteligente” do próprio Benjamin Graham. Warren Buffett considera o livro de seu mentor o ‘melhor livro sobre investimentos da história’. Outra obra de Graham que não pode faltar na sua lista é “Security Analysis”, seu primeiro livro e onde o mesmo estabelece os fundamentos básicos que ajudariam a estabelecer o que é value investing no futuro.
“Efeito Bola de Neve: a Biografia de Warren Buffett, o Maior Investidor do Mundo” conta em detalhes a história de Warren Buffett e como o mesmo se estabeleceu (e se manteve) como o principal investidor do mercado de ações mundial.
Uma coisa importante de você ter em mente é que o value investing é apenas uma das diversas estratégias que um investidor pode adotar para ter sucesso no mercado financeiro. Se você gosta do mercado de ações e tem uma visão voltada para o longo prazo, quer construir um patrimônio através do mercado de capitais, esta pode ser a abordagem correta.
Caso o value investing não seja para você, invista respeitando seu perfil de investidor e trilhe a sua própria caminhada de sucesso. Se necessário, não pense duas vezes antes de recorrer à ajuda de profissionais do mercado, como assessores de investimentos, para fazer um diagnóstico preciso do seu perfil de investidor e dos ativos que melhor se encaixam na sua carteira.
