A produção agrícola envolve diversos desafios, e um dos maiores deles continua sendo o preço de venda. Quando falamos do mercado de commodities, sabemos que ele contém grandes riscos, que são ainda maiores quando o principal desafio é manter a lucratividade com a disparada dos preços dos insumos. Em resumo, são inúmeras as incertezas do produtor desde o plantio até o momento da colheita. É justamente pelo desafio do produtor com a comercialização da sua produção que abordaremos sobre o hedge, ou melhor, proteção de preço!
Hedge (proteção) é uma maneira de você produtor buscar a proteção para sua produção, se defendendo contra as oscilações dos preços, seja de Soja, Milho, Boi, Trigo etc. Como citei, a finalidade desta operação é de proteção e não de visar lucros. Com isso, você produtor deverá estruturar uma operação inversa à posição assumida no físico.
Algo importante para se ter em mente é que a Proteção (Hedge) é o propósito final e que o hedge em si não é uma ferramenta. Para executar uma proteção e reduzir o risco de grandes oscilações, você precisará usar uma das diversas ferramentas disponíveis no mercado.
Existem diversas ferramentas disponíveis no mercado, que chamamos de Derivativos. Entre as mais comuns, temos:
- MERCADO A TERMO
- MERCADO FUTURO
- OPÇÕES
O intuito aqui não é falar sobre os derivativos. Iremos abordar esse tema em um outro momento.
A importância do Hedge (Proteção)
Levando em consideração que no Agronegócio estamos lidando com uma cadeia baseada em commodities comercializados a nível mundial, e por isso possuem grande oscilação dos preços ao longo do tempo, a proteção se torna muito importante pois ajudará você produtor a minimizar os riscos de eventuais prejuízos financeiros e fortalecer o seu planejamento ao longo do tempo.
Além da oferta e demanda dessas commodities temos diversos fatores que podem impactar no preço delas; por condições climáticas desfavoráveis, a alta produção em outros países e até mesmo as crises políticas em países estratégicos para este setor, como estamos vendo agora o conflito entre Russia x Ucrania. Isso impacta diretamente não só nos preços, como também nos fertilizantes.
Vamos a um exemplo prático sobre a importância na agricultura:
Como já falamos, do plantio até a colheita da lavoura podem ocorrer muitas coisas e você estará exposto a riscos como que também já falamos:
- Condições climáticas desfavoráveis;
- Alta produção em outros países;
- Crise política, etc.
E tudo isso pode afetar a produção e principalmente o preço na hora da venda do seu produto. E o hedge, como já falamos, minimiza esses riscos trazidos pela oscilação de preços.
Vamos a um cenário recente que citei em meu primeiro texto (colocar link)
Você se recorda que em julho de 2020 a saca de Soja estava cotada a cerca de R$ 100,00, e posteriormente, em abril de 2021, final da colheita, a Soja chegou a valer R$ 185,00? Aposto que você se lembra.
Digamos que você já conhecia as ferramentas disponíveis para realizar uma proteção, e ao invés de realizar uma venda antecipada e fixar o seu preço a R$100,00 a saca, você adquire uma opção de venda (seguro contra a baixa dos preços) no valor de R$ 100,00 a saca com vencimento para abril de 2021. Chegando na data do vencimento você realiza a colheita e se depara que o preço no mercado está sendo praticado a R$185,00. Eagora, qual o resultado?
É simples: o seu seguro contra a baixa dos preços, a opção de venda, irá expirar e você venderá a sua saca no preço praticado no momento da venda, em nosso exemplo, nos R$185,00. Diferente da venda antecipada, onde você seria obrigado a entregar a saca a R$100,00.
Em resumo, você iria garantir um preço mínimo de venda para a sua saca e não um preço máximo. Agora, caso o preço tivesse tido uma queda para R$ 80,00 por exemplo, no final você venderia a sua saca a R$ 100,00.
Conclusão:
O Hedge (Proteção) é um meio importante e mais eficiente de você produtor se proteger contra as oscilações de preços das commodities. Existe um universo de ferramentas mais eficientes do que uma simples venda antecipada da sua produção, como no nosso exemplo, onde ao invés de você ficar preso a um preço pré acordado para entrega futura e não poder acompanhar uma possível alta, você pode utilizar outros meios e se proteger da queda nos preços. Você irá participar de uma possível alta da sua commodity!
No próximo texto, iremos abordar sobre o mercado de derivativos e as ferramentas disponíveis para você produtor executar uma proteção eficiente da sua produção!
