Os índices de inflação dos Estados Unidos divulgados na última semana ficaram abaixo das expectativas do mercado. O IPC (Índice de Preços ao Consumidor), o IPP (Índice de Preços ao Produtor) e os índices de preços de importação-exportação mostraram uma desaceleração dos preços, aumentando desta forma as chances do Federal Reserve (Banco Central americano) a avaliar uma política monetária mais leve. Segundo o Investing, as apostas de manutenção de juros em dezembro de 2023 no intervalo entre 5,25% e 5,50% subiram para 100% ante 85,90% da semana anterior. As curvas de juros americanos e globais fecharam com a taxa da Treasury de 10 anos caindo 4,66% para 4,44% na última semana.
A onda de otimismo que varreu o mercado mundo afora após a surpresa positiva com os dados de inflação nos Estados Unidos, conduziu o Ibovespa às máximas em mais de dois anos, acumulando ganhos de 3,50% em reais e 3,90% em dólares, aos 124.773 pontos. O movimento otimista veio na esteira da queda da taxa de juros futuros, impulsionando empresas sensíveis a esse cenário como Magazine Luiza (MGLU3) que teve a maior alta da semana em 23%.
A melhora de percepção do mercado voltou a atrair o fluxo de capital estrangeiro para a bolsa brasileira. Segundo dados divulgados pela Eleven Financial Research em novembro de 2023 o fluxo de entrada de recursos na B3 está positivo em R$ 7,45 bilhões, ante três meses anteriores consecutivas de saídas, sendo em R$ 10,42 bilhões em agosto, R$ 0,62 bilhões em setembro e R$ 2,68 bilhões em outubro. Somando o saldo de investidor estrangeiro via mercado primário (R$ 11,66 bilhões) com o saldo de investidor estrangeiro via mercado secundário (R$ 11,20 bilhões) em 2023, a posição total foi compradora na marca de R$ 22,86 bilhões.
Outro ponto que corrobora para o respiro no mercado interno é a notícia de que o ministro Fernando Haddad conseguiu convencer o presidente Lula a buscar manter a meta fiscal de 2024, ganhando desta forma tempo para mostrar a viabilidade de sua meta de déficit zero, que só tem chance de ser alcançada se forem aprovados alguns projetos em tramitação no Congresso. Apenas um deles que trata do fim de subvenções de ICMS, pode render R$ 35 bilhões à União.
No Brasil, as atenções ainda se voltam para o fiscal. Nessa semana teremos a divulgação da arrecadação federal de tributos do mês de outubro, que deve continuar mostrando queda em termos reais. Espera-se também a continuidade da discussão das medidas de aumento da arrecadação e a votação do relatório final do projeto de lei de diretrizes orçamentários (LDO) de 2024.
